La inflación puede considerarse un impuesto muy democrático porque nos afecta a todos por igual, sin distingo de ningún tipo en el país donde vivamos. Tal como les hablaba en mis pódcast sobre este tema, cuando hablé del proceso de hiperinflación esperada para los venezolanos del 2.400%. Es un indicador que mide cuánto ha subido el precio de una canasta de artículos considerados en cada país como de primera necesidad en un período de tiempo determinado.
Esta medida nos habla de nuestra capacidad de compra o del poder adquisitivo que como personas tenemos hoy con respecto al período anterior. Si nuestros ingresos no suben igual que la inflación, estamos perdiendo capacidad de compra de los mismos artículos que se miden en esa canasta. Esto sin considerar que los precios de muchos artículos suben por encima de ese porcentaje calculado e informado por oficinas gubernamentales. Dependiendo de la seriedad, independencia y transparencia de dicha oficina, gobierno y país, podemos considerar esos datos como ciertos o bastante cercanos a la realidad.
Volviendo a los dos artículos señalados, en países con inflación, el retorno de una inversión en la moneda local de ese país se obtiene a partir del descuento de esa tasa de inflación. Por lo tanto, cualquier inversión siempre supone un nivel de riesgo: uno de ellos es la inflación y otro, la devaluación de la moneda local versus el dólar americano, que analizaremos en otro artículo.
El impacto de la inflación en el nivel de rentabilidad
Si uno compra una vivienda y pretende decir que vale más de lo que nos costó, debemos incluir en la ecuación el nivel de inflación acumulada desde que la adquirimos para restárselo al valor de venta y así poder tener un nivel de rentabilidad certero de dicha inversión. Entonces, la inflación entra en el combo de los riesgos asociados para el cálculo de la rentabilidad de dicha inversión. Si pretendemos comprar una vivienda nueva, el precio de venta tendrá ese valor implícito que el constructor sí ha calculado para su retorno.
En el caso de los bonos, sucede lo mismo. Una vez vendido el bono que en su momento se compró y queremos calcular el retorno de la inversión obtenida, debemos restarle la inflación acumulada de dicho período.
Voy a ilustrar esto con un ejemplo: si compramos una vivienda o un bono (no importa el activo) en 2016 por $100.000, considerando todos los riesgos asociados vistos en los artículos anteriores, y lo vendemos justo un año después, en 2017, por un monto de $110.000, en cualquier caso, supone un retorno bruto del 10% sobre la inversión original. A ese número hay que restarle la inflación del período 2016-2017. Supongamos que la inflación en su moneda fue del 6%, eso implica que el valor de reposición de ese mismo activo debería ser $106.000 (100.000 por el 6%). Al haberlo vendido en $110.000, obtuvimos un retorno neto (descontando la inflación) de $4.000, es decir, 4%.
La mejor fórmula para protegerse de la subida de precios
Cuando nos dicen que el crecimiento del Producto Interno Bruto de nuestro país fue de un porcentaje determinado, debemos asegurarnos de que a dicho porcentaje se le ha descontado la inflación. Si no, es una cifra que no muestra el valor constante de ese crecimiento de bienes y servicios generados por el país durante ese período. En países con alta inflación, tomar la decisión de endeudarse para adquirir bienes con dinero de otros es la mejor fórmula para protegerse de ella y adquirir lo que en el futuro nos costará más dinero.
Querido inversionista, entender el concepto de la inflación es clave para hacer dinero y rentabilizar nuestras inversiones financieras. Así que tómalo siempre en consideración y decide en consecuencia en qué invertir y cómo hacerlo. Aquí estaremos para darte la información que te genere valor en la toma de tus decisiones.
Para más información sobre la inflación, te invito a que sigas revisando más contenidos o a visitar la sección de eventos, en el que encontrarás interesantes conversaciones con expertos de otras áreas del bienestar te pueden dar mayor contexto para lograr tu bienestar, financiero e integral.
¡Gracias por invertir en ti!