Los intereses son una palabra que puede tener diferentes acepciones. Recuerdo que, cuando era pequeño, mi madre nos decía a mis hermanos y a mí en casa un refrán popular relacionado con el amor y los temas sentimentales que dice así: “El amor y el interés se fueron al campo un día, pero pudo más el interés que el amor que le tenía”. Hoy, traigo a la mesa este refrán porque, si leen entre líneas, se darán cuenta del inmenso poder que tiene el interés en el mundo, donde toda inversión supone un retorno (interés, podría ser) y el mercado financiero no escapa de ello. En este caso, el interés está relacionado con el dinero, una de las formas de retorno que todos los inversionistas obtenemos.
El objetivo de este artículo es que conozcas el concepto de interés, los tipos que existen, la rentabilidad del dinero y el costo de estos, así como cómo las economías más grandes del mundo crecen con base en endeudarse con el dinero de otros. Por ello, hemos iniciado esta serie de temas sobre el Desarrollo Financiero con el entendimiento de que todos somos inversionistas, aun cuando no siempre invertimos con expectativa de retorno y asumimos riesgos directos con quien invertimos. También existen riesgos indirectos y pronto hablaremos de ellos.
El interés, en pocas palabras, es la compensación que se paga por la inversión del dinero, se representa en forma de porcentaje (%) anual y, en la mayoría de los casos, está asociado a:
-El riesgo del que recibe el dinero. En artículos anteriores, hablamos de que los bancos son instituciones donde invertíamos dinero, por lo tanto, la tasa de interés siempre va a estar asociada al riesgo del banco. Los bancos menos riesgosos pagan menos tasa de interés. Si estamos hablando de corporaciones, es exactamente igual.
-El plazo de la inversión y la tasa de interés. El plazo de la inversión del dinero: a mayor plazo, mayor es la expectativa de la tasa de interés a recibir como inversionista.
-El valor del dinero en ese país con respecto a alguna divisa. Esto depende de la expectativa que se tenga sobre el valor de la moneda local respecto a esa divisa, lo cual puede incidir directamente en la tasa de interés en la moneda local.
La tasa de interés como factor de remuneración
La tasa de interés siempre es un factor de remuneración por el dinero invertido que tiene que ser pagado por el deudor al inversionista. Los bancos, por ejemplo, tienen tasas pasivas, que pagan a sus clientes inversionistas, y las tasas activas, que cobran a sus clientes deudores por los préstamos otorgados.
Como puedes ver, el interés es una relación que contempla dinero, riesgo y tiempo. El interés, como ya te mencioné, se expresa en un porcentaje anual y en cada inversión se define la periodicidad de pago del dinero, que es la rentabilidad de la inversión llamada intereses, cuando el retorno está asociado a una tasa de interés. Por otro lado, si una empresa o persona natural tiene la necesidad de obtener dinero en calidad de préstamo, el prestamista (banco) le aplicará un interés sobre el dinero prestado, el cual dependerá del tiempo en el que se comprometa a devolverlo y de la cantidad de dinero que se extienda al interesado.
Lo que tenemos hasta ahora, seguramente lo has relacionado con un concepto muy conocido: el de las tasas de interés o los tipos de interés, que son los diferentes precios que se pagan por el dinero.
Tipos de intereses
A continuación, les presento los diferentes tipos de interés:
Nominal: Es la rentabilidad o intereses que se obtienen por un producto financiero en un periodo de tiempo determinado.
Real: Está representado por la rentabilidad que se obtiene por su inversión cuando se resta la tasa anual de inflación a la tasa nominal de interés que recibe por dicha inversión.
Fijo: Es un término que se refiere al tipo de interés que se mantiene fijo durante toda la duración o vida de una inversión. Es independiente de la tasa de interés actual del mercado.
Variable: Es un término que se refiere al tipo de interés que puede variar a lo largo del tiempo de la inversión y, generalmente, se ve más en las operaciones de créditos que en las de los depósitos.
Mixto: Este término se refiere a que el tipo de interés durante el tiempo será fijo y variable, según los términos acordados en el contrato.
Simple y compuesto: El interés simple es el resultado de una inversión con una tasa de interés nominal que es pagadero al término de un período acordado; mientras que el interés compuesto es cuando el inversionista o el deudor acuerdan que los intereses obtenidos al final del período de inversión o préstamo no se retiran o pagan, sino que se reinvierten y se añaden al capital principal.
Interbancario: Es el tipo de interés que aplican los bancos al prestarse dinero entre sí. Los bancos centrales de cada país fijan las bases para este tipo de interés.
Activo: Es un término usado, básicamente, en el sistema bancario para diferenciarlo del interés pasivo. Activo se refiere a la tasa que te cobra el banco por el dinero que te presta.
Pasivo: Es el interés que pagan los intermediarios financieros (bancos o entidades de crédito) a los inversionistas por el dinero, es decir, la que te paga el banco por tus depósitos.
Resumen del interés
En resumen, ya te habrás dado cuenta de que todos los intereses de los que te he conversado representan lo mismo: el precio del dinero; medido en porcentaje que se paga por intereses cuando se recibe un financiamiento.
Sin embargo, este precio del dinero no se limita solo a eso, sino que también tiene incidencia en la economía de una nación y te voy a explicar muy brevemente cómo lo hacen.
¿Cómo mantener el control sobre la inflación y la tasa de cambio? Anclaje de los intereses
Los bancos centrales de cada país pretenden mantener control sobre la inflación y la tasa de cambio, la paridad de la moneda local con la estadounidense. Para hacerlo, emplean políticas monetarias en las que utilizan la fijación de los tipos de intereses como una de sus herramientas más importantes para lograr su objetivo.
De este modo, en teoría, al bajar las tasas de interés, el Banco Central lo que pretende es ofrecer dinero barato que impulse el alza de los precios a través del consumo masivo. Porque el dinero se hace más barato para endeudarse para comprar, ya que, al reducir los tipos de interés, desestimula al hacer menos atractivo ahorrar, porque le sale mejor y más atractivo pedir prestado. Caso contrario sucede cuando el Banco Central decide subir los tipos de interés, bajar los incentivos que inclinen más la motivación hacia el ahorro y menos hacia el consumo, lo que podría ayudar a enfriar una economía con una inflación demasiado alta.
Al igual que los bancos, las corporaciones y los estados soberanos también se endeudan y, aquellos más estables, más confiables, más agresivos en su mercadeo, obtienen mejores tasas de interés (menores) por los bonos de la deuda pública que emiten, en muchos casos a niveles iguales o inferiores que la inflación esperada, con lo cual se benefician más.
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